胡一刀(黄秋生 饰)与苗人凤雪山激战,不分胜负。两人却由此惺惺相惜,引为知己。胡夫人即将临盆,风雪之中,只能请来兽医阎基代为接生,田归农(谭耀文 饰)暗中收买阎基欲加害胡一刀。胡一刀将当年闯王兵败后留下的秘密写在一封信中,欲告知苗人凤,化解四家仇恨。阎基私自扣下了信。